Berkshire Hathaway Aktie

Berkshire Hathaway (BRK.B)

Berkshire Hathaway ist ein multinationaler Mischkonzern, der von Warren Buffett geleitet wird. Das Unternehmen ist bekannt für sein vielfältiges Portfolio an vollständig im Besitz befindlichen Unternehmen und bedeutenden Aktieninvestitionen in große Unternehmen wie Apple, Coca-Cola und American Express.

Vergangenheit

1. Berkshire Hathaway hat historisch gesehen den breiteren US-Aktienmarkt übertroffen.
2. Seit Mai 2019 ist die BRK.B-Aktie um 89 % gestiegen und hat damit den Anstieg des S&P 500 von 78,1 % übertroffen.
3. Im Jahr 2023 erzielte Berkshire einen Umsatz von 364,48 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 96,22 Milliarden US-Dollar.
4. Das Unternehmen hat auch in schwierigen Zeiten stets eine robuste finanzielle Leistung gezeigt.
5. Das Anlageportfolio von Berkshire hatte Ende 2023 einen Wert von 353 Milliarden US-Dollar.

Status Quo (Mai 2024)

1. Die BRK.B-Aktien bewegen sich in der Nähe ihrer Allzeithochs mit einer Marktkapitalisierung von fast 900 Milliarden US-Dollar.
2. Berkshire hält 167,64 Milliarden US-Dollar in bar und 345,14 Milliarden US-Dollar in seinem Anlageportfolio.
3. Das Unternehmen hat 133,4 Milliarden US-Dollar in kurzfristige Staatsanleihen investiert, die erhebliche Zinserträge generieren.
4. Der Bargeldbestand von Berkshire erreichte im ersten Quartal 2024 einen Rekordwert von 189 Milliarden US-Dollar.
5. Der Versicherungsbereich, insbesondere GEICO, verzeichnete einen Anstieg der Zeichnungsgewinne von 703 Millionen US-Dollar auf 1,93 Milliarden US-Dollar.
6. Ungefähr 75 % des aggregierten beizulegenden Zeitwerts der Aktieninvestitionen von Berkshire sind auf fünf Unternehmen konzentriert: Apple Inc., Bank of America Corporation, American Express Company, The Coca-Cola Company und Chevron Corporation.
7. Berkshire bleibt ein Nettoverkäufer von Aktien und hat seine Investitionen in den letzten 12 Monaten um etwa 18 Milliarden US-Dollar reduziert.
8. Aktienrückkäufe haben sich erheblich verlangsamt, mit nur 2,6 Milliarden US-Dollar, die im ersten Quartal 2024 zurückgekauft wurden, was einem Rückgang von mehr als 50 % im Jahresvergleich entspricht.

Ausblick

1. Berkshire könnte bis Ende 2024 eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar erreichen, wenn es in der zweiten Jahreshälfte zu einer Marktrallye kommt.
2. Das Unternehmen ist gut positioniert, um von Fortschritten in Technologie und KI zu profitieren, die Produktivitätsgewinne antreiben sollen.
3. Die erheblichen Barmittelreserven von Berkshire werden es dem Unternehmen ermöglichen, von potenziellen Marktrückgängen zu profitieren.
4. Der Versicherungsbereich, insbesondere GEICO, wird voraussichtlich weiterhin erheblich zu den Gewinnen beitragen.
5. Trotz hoher Bewertungen wird die Aktie im Vergleich zu historischen Kennzahlen nicht als überteuert angesehen.

Risiken

1. Die aktuelle Bewertung von Berkshire Hathaway liegt etwa 19 % über dem langfristigen Trend, was auf eine mögliche Überbewertung hinweist.
2. Die Reduzierung der Apple (AAPL)-Bestände könnte die Portfolioleistung von Berkshire beeinträchtigen.
3. Der Führungswechsel zu Greg Abel könnte Unsicherheiten in den Anlagestrategien mit sich bringen.
4. Wirtschaftliche Risiken umfassen eine potenzielle Rezession, falls die Fed die Zinsen hoch hält oder weiter erhöht.
5. Steigende Zahlungsausfälle in verschiedenen Kreditkategorien, einschließlich Immobilien- und Autokrediten, könnten die Verbraucherausgaben und die wirtschaftliche Stabilität beeinträchtigen.

Wettbewerb

Berkshire Hathaway konkurriert mit anderen großen Mischkonzernen und Investmentfirmen wie BlackRock, Vanguard und State Street. Der einzigartige Ansatz, eine Vielzahl von Unternehmen zu erwerben und zu halten sowie bedeutende Aktienbeteiligungen an großen Unternehmen zu halten, unterscheidet es von traditionellen Investmentfirmen.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.