Zscaler Aktie

Zscaler (ZS)

Zscaler ist ein führendes Cybersicherheitsunternehmen, das für die Pionierarbeit an der Zero-Trust-Architektur bekannt ist, die von traditionellen physischen Sicherheitsmodellen zu einem sichereren, cloudbasierten Ansatz übergeht. Das Unternehmen bietet eine Plattform, die sicheren Internetzugang und privaten Anwendungszugang ermöglicht, sodass Benutzer sicher von jedem Gerät oder Standort aus auf Anwendungen und Daten zugreifen können.

Vergangenheit

1. Zscaler hat durchgehend hohe Wachstumsraten gemeldet, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 50 % in den letzten Jahren.
2. Das Unternehmen hat drei Jahre in Folge starke Free Cash Flow (FCF)-Margen von 21 % beibehalten.
3. Zscaler hat eine starke Nettobargeldposition mit fast 2,5 Milliarden US-Dollar in bar und kurzfristigen Investitionen.
4. Das Unternehmen hat in den letzten 20 Quartalen durchgehend sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnschätzungen übertroffen.
5. Trotz starker Gewinne hat die Aktie erhebliche Volatilität erfahren, einschließlich eines Rückgangs von fast 30 % seit einem kürzlichen Gewinnbericht.

Status Quo (Mai 2024)

1. Zscalers Umsatz stieg im zweiten Quartal um 35 % im Jahresvergleich auf 525 Millionen US-Dollar, wobei die Rechnungsstellung um 27 % zunahm.
2. Das Unternehmen wird voraussichtlich am 30. Mai 2024 die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt geben, wobei aufgrund der Saisonalität ein sequentieller Rückgang der Rechnungsstellung um 7 % erwartet wird.
3. Zscalers Bruttomargen sind durchgehend hoch, etwa 80 %, und es wird erwartet, dass dieses Niveau im dritten Quartal beibehalten wird.
4. Das Unternehmen hat eine starke Präsenz im Regierungssektor und profitiert von seiner FedRAMP-Zertifizierung.
5. Zscalers Aktie ist seit Jahresbeginn um 21 % gefallen und hat damit schlechter abgeschnitten als der technologieorientierte Nasdaq, der um etwa 8 % gestiegen ist.

Ausblick

1. Zscaler strebt an, bis zum Geschäftsjahr 2028 einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR) von 5 Milliarden US-Dollar zu erreichen.
2. Es wird erwartet, dass das Unternehmen im vierten Quartal ein sequentielles Wachstum der Rechnungsstellung von über 50 % erzielt.
3. Analysten prognostizieren, dass Zscalers Umsatz mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 28 % wächst und bis 2030 9,75 Milliarden US-Dollar erreicht.
4. Das Unternehmen konzentriert sich auf eine kontozentrierte Go-to-Market-Strategie, um eine tiefere Plattformbindung zu fördern.
5. Zscaler investiert in Forschung und Entwicklung, um Produktinnovationen, einschließlich KI/ML-gestützter Lösungen, zu liefern.

Risiken

1. Die Aktie wird im Vergleich zu anderen Technologieunternehmen mit einer Prämienbewertung gehandelt, was zu größerer Volatilität führen könnte.
2. Das Wachstum der Rechnungsstellung hat sich drei Quartale in Folge verlangsamt.
3. Die Cybersicherheitslandschaft hat einige Schwachstellen gezeigt, die die Leistung von Zscaler beeinträchtigen könnten.
4. Die laufende Untersuchung eines möglichen Datenlecks könnte das Vertrauen der Investoren und die Aktienperformance beeinträchtigen.
5. Der zunehmende Wettbewerb im Bereich Cybersicherheit könnte Zscalers Marktposition herausfordern.

Wettbewerb

Zscaler steht in starkem Wettbewerb mit etablierten Anbietern wie Fortinet und Palo Alto Networks sowie Cloud-Giganten wie Microsoft und Google. Das Wettbewerbsumfeld ist intensiv, da viele Unternehmen mit aggressiven Preisen und Bündelangeboten in den SASE-Markt eintreten. Trotz dieser Herausforderungen ist Zscalers Fokus auf Zero-Trust-Architektur und cloudbasierte Sicherheitslösungen gut positioniert für zukünftiges Wachstum.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.