COVESTRO AG O.N. Aktie

Unternehmensbeschreibung:

Covestro AG (CVVTF) ist bekannt dafür, ein zyklisches Unternehmen zu sein, das verschiedenen Branchen ausgesetzt ist und operative Herausforderungen im Vergleich zu Wettbewerbern gut bewältigt.

Vergangenheit:

• Seit Beginn des Jahres 2023 fast 5% besser abgeschnitten als der S&P500.
• Solide finanzielle Eckdaten im Jahr 2023 mit einem Umsatz von über 14,3 Milliarden Euro und einem EBITDA von über einer Milliarde Euro.
• In der Vergangenheit eine 40%ige Outperformance erlebt.

Status Quo:

• Konfrontiert mit schwacher globaler Nachfrage, was zu einem negativen bereinigten EPS für 2023 führt.
• Managt den Abschwung bei Margen und Umsatz besser als die Konkurrenz.
• Nettoverschuldung unter dem 3-fachen des EBITDA ohne finanzielle Auflagen.

Ausblick:

• Erwartet eine verbesserte EBITDA und Margenerweiterung im Segment Lösungen & Spezialitäten für 2024.
• Positiver kurzfristiger Ausblick für Lösungen & Spezialitäten.
• Im Vergleich zu Wettbewerbern als unterbewertet angesehen, jedoch spekulativ.
• Analysten tun sich mit langfristigen Prognosen schwer.

Risiken:

• Endmärkte zeigen erhebliche Schwäche.
• Herausforderungen bei der Beibehaltung von Preisniveaus und negativer FX-Einfluss.
• Prognostiziertes bereinigtes Ertragswachstum von jährlich 130% bis 2026E von einem negativen Niveau aus.
• Unsicherheiten bei genauen Prognosen aufgrund der zyklischen Natur.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.

Covestro zählt zu den weltweit führenden Herstellern von Hightech-Polymerwerkstoffen. Die Produkte und Anwendungslösungen des Unternehmens stecken in nahezu allen Produkten des modernen Lebens. Zu den Kunden gehören Unternehmen aus den Sektoren Automobil, Bauen und Elektronik sowie aus der Möbel-, Sport- und Textilindustrie. Covestro bietet über 2.000 Werkstoffe und Lösungen; dazu gehören beispielsweise der Hochleistungskunststoff Polycarbonat sowie verschiedene Klebstoffe, Lacke oder Bindemittel.