adidas AG Aktie

Unternehmensbeschreibung:

Adidas AG (ADDYY) ist ein bekanntes Unternehmen für Sportbekleidung und Schuhe, das für seine innovativen Designs und seine globale Präsenz auf dem Markt für Sportbekleidung anerkannt ist.

Vergangenheit:

• Aufgrund des Vertrauens in das aktuelle Management auf eine Kaufempfehlung heraufgestuft.
• Umsatz in Nordamerika im 4. Quartal 2023 um 21 % gesunken aufgrund von Bestandsanpassungen durch den neuen CEO.
• Gewinn pro Aktie aufgrund eines Nettoverlustes im Jahr 2023 deutlich gesunken.

Status Quo:

• Gemeldeter Umsatzrückgang um 5 % auf 21,4 Milliarden EUR im 4. Quartal 2023.
• Bruttomarge um 550 Basispunkte auf 44,6 % gestiegen.
• Mit etwa 294 $ bewertet, wobei der Zielkurs eine Steigerung von 42 % darstellt.
• Adidas AG erwartet, den verbleibenden Yeezy-Bestand im Jahr 2024 zum Selbstkostenpreis zu verkaufen, was zu potenziellen Wachstumsherausforderungen führen könnte.

Ausblick:

• Erwartet, im Jahr 2024 wieder profitabel zu werden.
• Positive Anzeichen für Erholung und Verbesserung in verschiedenen Regionen.
• Erwartetes anhaltendes langfristiges Umsatzwachstum und Ausweitung der EBITDA-Marge.
• Der Markt hat den Erfolg der Wende bereits eingepreist.

Risiken:

• Ausführungsrisiko, da der CEO von der Erholungsphase zum Wachstum übergeht.
• Potenzieller Kursrückgang, falls die Wachstumserwartungen nicht erfüllt werden.
• Langfristiges Risiko, die Markenrelevanz nach dem Ende des Yeezy-Verkaufs aufrechtzuerhalten.
• Herausforderungen bei der Verwaltung der Lagerbestände und der Schließung der Lücke, die durch die Einstellung von Yeezy entsteht.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.