E.ON SE Aktie

Unternehmensbeschreibung:

E.ON (EONGY) ist bekannt als ein langsam wachsendes Versorgungsunternehmen, das stark von regulierten Energie-Netzwerken für Einkommen abhängig ist. Es ist ein stabiler Dividendenzahler, muss aber zum richtigen Preis gekauft werden, um eine vernünftige Rendite zu erzielen.

Vergangenheit:

• Beschleunigte Investitionen in den Energieübergang und Umgestaltung des Vorstands für Wachstum.
• Erreichtes Kursziel von 12,5 € pro Aktie.
• Deutlich erhöhte CAPEX, was zu einer höheren Bewertung führen könnte.
• Umsatz und EBITDA im Jahr 2023 über den Erwartungen geliefert.

Status Quo:

• Prognose für 2028 verbessert und Leitlinien für 2024 angehoben.
• Prognostiziertes EBITDA für 2024 liegt bei 8,8-9,0 Milliarden €, über dem Konsens.
• Plant eine Erhöhung der CAPEX auf 42 Milliarden € mit besser erwartetem ROCE.
• Ziel für das Kern-EBITDA der Gruppe über 11 Milliarden € bis 2028.
• Die Erwartungen an das Dividendenwachstum pro Aktie bleiben unverändert.

Ausblick:

• Plant, die Investitionen für den Energieübergang um 30% zu beschleunigen.
• Erwartet überlegenes Wachstum, unterstützt durch CAPEX-Erhöhung.
• Prognostizierter Umsatz von etwa 80 Milliarden € mit EPS-Wachstum.
• Kursziel auf 13,87 € erhöht basierend auf höheren Gewinnschätzungen.
• Handelt mit einem KGV von 11,3x, mit einer klaren Entwicklung bei Gewinnen und Dividendensichtbarkeit.

Risiken:

• Abwärtsrisiken beinhalten geringeres Wachstum bei CAPEX und regulatorische Risiken.
• Das Betriebsumfeld für Energiemärkte im Einzelhandel könnte sich verschlechtern.
• Regulatorische Risiken und höhere Zinssätze sind Bedenken.
• Fast 37,7 Milliarden € Nettoverschuldung mit einem Verhältnis von 4x in Bezug auf das EBITDA.

Gesamtbewertung:

E.ON hat eine positive Vergangenheitsleistung gezeigt und strebt durch erhöhte Investitionen weiteres Wachstum an. Risiken wie regulatorische Unsicherheiten und hohe Verschuldung sollten jedoch von potenziellen Investoren berücksichtigt werden. Der Fokus des Unternehmens auf den Energieübergang und Dividendenwachstum könnte für diejenigen attraktiv sein, die stabile Erträge im Versorgungssektor suchen.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.