Affirm HLDGS INC Aktie

Affirm Holdings, Inc. (NASDAQ: AFRM) ist ein führender Akteur im Bereich "Jetzt kaufen, später bezahlen" (BNPL) und bietet Verbrauchern flexible Zahlungsoptionen, die darauf abzielen, die traditionellen Fallstricke von Kreditkarten wie hohe Zinssätze und verspätete Gebühren zu beseitigen. Das Unternehmen hat durch Partnerschaften mit großen Einzelhändlern und eine wachsende Nutzerbasis an Bedeutung gewonnen und positioniert sich als bedeutende Alternative zu herkömmlichen Kreditlösungen.

Vergangenheit

1. Affirm berichtete im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 von einem Umsatzanstieg von 51 % im Vergleich zum Vorjahr und erzielte 576 Millionen US-Dollar.
2. Das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg der aktiven Kunden auf 18,1 Millionen, was einem Wachstum von 13,1 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
3. Das GMV (Bruttowarenvolumen) von Affirm wuchs im vierten Quartal 2023 um über 30 %, wobei eine bemerkenswerte Partnerschaft mit Shopify das Wachstum vorantrieb.
4. Die Affirm Card hat erheblich an Bedeutung gewonnen und trägt zum Gesamterfolg und zur Nutzerbindung bei.
5. Das Management von Affirm setzte ein mittelfristiges GMV-Ziel von 50 Milliarden US-Dollar.

Status Quo

1. Der Umsatz von Affirm für das Geschäftsjahr 2024 wird voraussichtlich um 41 % im Vergleich zum Vorjahr auf 2,25 Milliarden US-Dollar wachsen.
2. Das Unternehmen hat eine Ausfallrate von 2,3 % beibehalten, was mit den historischen Durchschnittswerten übereinstimmt und auf ein stabiles Risikomanagement hinweist.
3. Das Produkt von Affirm ist bei über 60 % des US-E-Commerce-Umsatzvolumens verfügbar.
4. Das Unternehmen hat seine Händlerbasis auf 292.000 erweitert, was einem Wachstum von 19 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
5. Die aktuelle Bewertung von Affirm liegt bei 18x des operativen Ergebnisses ohne GAAP für das nächste Jahr.

Ausblick

1. Analysten erwarten, dass Affirm eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von +26,9 % bis zum Geschäftsjahr 2026 erreichen wird.
2. Der BNPL-Markt wird voraussichtlich erheblich wachsen, wobei die Zahl der US-Verbraucher, die BNPL nutzen, von 82,1 Millionen im Jahr 2023 auf 112,7 Millionen bis 2027 steigen soll.
3. Affirm strebt ein Umsatzwachstum von über 20 % im mittelfristigen Zeitraum an, mit einem langfristigen Kursziel von 105 US-Dollar bis 2030.
4. Mögliche Zinssenkungen könnten die Kreditangebote von Affirm verbessern und die Finanzierungskosten senken.

Risiken

1. Zunehmender Wettbewerb sowohl von traditionellen Kreditkartenunternehmen als auch von neuen Fintech-Einsteigern könnte den Marktanteil von Affirm beeinträchtigen.
2. Die Abhängigkeit des Unternehmens von Partnerschaften und Vertriebskanälen birgt ein Risiko, falls wichtige Partnerschaften scheitern.
3. Steigende Ausfälle bei Kreditkarten könnten den BNPL-Markt negativ beeinflussen und das Wachstum von Affirm beeinträchtigen.
4. Regulatorische Änderungen in der Finanzdienstleistungsbranche könnten Herausforderungen für das Geschäftsmodell von Affirm darstellen.

Wettbewerb

Affirm sieht sich im BNPL-Markt einem starken Wettbewerb von etablierten Akteuren wie Klarna und neueren Fintech-Einsteigern sowie von traditionellen Kreditkartenunternehmen gegenüber, die sich an die sich verändernde Landschaft anpassen. Das Wettbewerbsumfeld wird intensiver, was es für Affirm entscheidend macht, innovativ zu sein und seine Marktposition zu halten.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.