AUTOM. DATA PROC. DL -,10 Aktie

Automatic Data Processing (ADP) ist ein weltweit führender Anbieter von Lohn- und Gehaltsabrechnungs- sowie Human Capital Management (HCM)-Dienstleistungen und bietet umfassende cloudbasierte Lösungen für über eine Million Organisationen weltweit.

Vergangenheit

1. ADP hat eine 49-jährige Serie von Dividendenerhöhungen und steht damit kurz davor, ein Dividend King zu werden.
2. Das Unternehmen hat in 19 der letzten 20 Geschäftsjahre kontinuierlich Gewinne erzielt.
3. Die Dividende von ADP ist in den letzten zehn Jahren um über 190% gestiegen, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von etwa 12%.
4. ADP hat in den letzten 5 und 10 Jahren Wettbewerber wie Paychex und Workday übertroffen.
5. Das Unternehmen hat eine hohe Kundenbindungsrate von 92,2%, mit einer durchschnittlichen Kundenbindungsdauer von 13 Jahren.

Status Quo (Juni 2024)

6. Die aktuelle Dividendenrendite von ADP beträgt 2,3%, mit einer vierteljährlichen Dividende von 1,40 USD pro Aktie.
7. Das Unternehmen meldete ein Umsatzwachstum von 6,6% im Vergleich zum Vorjahr auf fast 5,3 Milliarden USD im dritten Quartal 2024.
8. Der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) stieg im Jahresvergleich um 14,7% auf 2,88 USD.
9. Das Segment Employer Services von ADP, das 67% des Geschäfts ausmacht, meldete ein Umsatzwachstum von 8%.
10. Das Unternehmen hat einen Netto-Cash-Bestand von 301 Millionen USD und ein Zinsdeckungsverhältnis von 15,6.
11. ADP hat stark in generative KI und andere fortschrittliche Technologien investiert, um die Produktivität der Serviceagenten zu verbessern und Verkaufsprozesse zu optimieren.
12. Das Unternehmen hat ein AA- Kreditrating und wird voraussichtlich das Jahr mit mehr als 100 Millionen USD Netto-Cash abschließen.

Ausblick

13. Analysten prognostizieren ein EPS-Wachstum von 11% für 2024, mit einem erwarteten Wachstum von 9% und 8% in den Jahren 2025 bzw. 2026.
14. ADP erwartet ein konsolidiertes Umsatzwachstum von 6% bis 7% und eine Verbesserung der bereinigten EBIT-Marge um mindestens 60 Basispunkte für das Geschäftsjahr.
15. Das Unternehmen strebt an, durch organisches Wachstum und M&A-Möglichkeiten einen größeren Marktanteil in internationalen Märkten zu erobern.
16. Die Investitionen von ADP in KI und fortschrittliche Technologien sollen weiterhin die Produktangebote und Betriebseffizienzen verbessern.
17. Das Unternehmen erweitert seine Dienstleistungen über die Lohn- und Gehaltsabrechnung hinaus in Bereiche wie Leistungsverwaltung, Talentakquisition und Vergütungsplanung.

Risiken

18. Wirtschaftliche Unsicherheiten und schwächere Beschäftigungsindikatoren könnten den Aktienkurs und die Prognosen von ADP unter Druck setzen.
19. ADP wird mit einer hohen Bewertung gehandelt, mit einem aktuellen KGV von 27,0x, was über dem langfristigen Durchschnitt liegt und kurzfristige Kapitalgewinne begrenzen könnte.
20. Der Arbeitsmarkt zeigt Anzeichen einer Verschlechterung, wobei die Einstellungspläne von Kleinunternehmen sich verschlechtern.

Wettbewerb

ADP steht im 150 Milliarden USD schweren Markt für Human Capital Management in erheblichem Wettbewerb mit Unternehmen wie Paychex und Workday. Trotz dieses Wettbewerbs hat ADP dank seiner hohen Kundenbindungsrate und umfassenden Serviceangebote in den letzten 5 und 10 Jahren diese Wettbewerber konsequent übertroffen.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.