Dow Aktie

Beschreibung:

Dow Inc. ist ein in Michigan ansässiges Unternehmen im Bereich Materialien, das für die Bereitstellung von Materialwissenschaftslösungen weltweit bekannt ist.

Vergangenheit:

• Die Aktie hatte seit dem letzten Kaufaufruf bei 52,25 $ eine Gesamtrendite von 19,52 %.
• Rückgang bei Umsatz und Gewinn aufgrund makroökonomischer Gegenwinde.
• Der Nettogewinn fiel im vierten Quartal '24 fast auf null.
• Im vierten Quartal wurden gezielte Kosteneinsparungen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar abgeschlossen.
• Der Nettoumsatz im vierten Quartal ging im Jahresvergleich um 10 % zurück, mit geringeren Volumina und Preisen.
• Der operative Kerngewinn ging im Vergleich zum Vorjahr um 42 Millionen US-Dollar zurück.
• Der aus operativen Aktivitäten bereitgestellte Cashflow ging im Jahresvergleich um 450 Millionen US-Dollar zurück.
• Dow hat im vierten Quartal 616 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben.
• Der Investor kaufte zunächst 50 Aktien von DOW und plant, die Position zu verdoppeln.
• DOW meldete im vierten Quartal einen Umsatzrückgang von 10,5 % im Jahresvergleich, übertraf jedoch die EPS-Schätzungen.
• Dow Inc. betreibt ein großes Chemiewerk in Amerika, das alltägliche Produkte herstellt.
• Wurde Anfang Oktober zu einem Kauf bewertet mit einem 4%igen Kursanstieg seitdem.
• Das Dividendenwachstum ist bei 0,70 $/Aktie jährlich ins Stocken geraten.

Status Quo:

• Die Cashflow-Konvertierung von EBITDA verbesserte sich auf TTM-Basis auf 60 %.
• 1 Milliarde US-Dollar an Kosteneinsparungen wurden auf die Geschäftssegmente verteilt.
• Geografischer Umsatzrückgang, wobei Amerika ein größerer Umsatzbeitragsleister wird.
• Emission einer 1,25 Milliarden US-Dollar schweren grünen Anleihe für grüne Finanzierung.
• Zusammenarbeit mit Procter & Gamble für Recycling-Initiativen.
• Dow erzielte 1 Milliarde US-Dollar an Kosteneinsparungen.
• Anzeichen für eine Bodenbildung werden deutlicher.
• Ein enges Polyethylen-Kundenlager könnte die Margenentwicklung unterstützen.
• Wiederholte EBITDA-Projektion für 2024 von 6,5 Milliarden US-Dollar.
• Dow konzentriert sich auf finanzielle Disziplin und strategische Wachstumsinvestitionen.
• Der CEO betont die Generierung von Bargeld und Kostensenkungsmaßnahmen.
• Die Bilanzstärke von DOW ermöglicht Investitionen während wirtschaftlicher Zyklen.

Ausblick:

• Das Management ist vorsichtig hinsichtlich der kurzfristigen Wachstumsaussichten.
• Es wird kein Wachstum in den größten Segmenten erwartet, ein niedriges einstelliges Wachstum im PM&C-Bereich.
• Die faire Preisbewertung legt nahe, dass Dow unterbewertet ist.
• Eine flexible Kostenstruktur und das Potenzial grüner Technologien positionieren Dow für langfristiges Wachstum.
• Wahrscheinlich wird sich ein positiver Wachstumszyklus um Nordamerika herum bilden.
• Erwartete Schwäche in der industriellen Nachfrage, aber positive Signale in Schlüsselsektoren.
• Der geschätzte faire Preis für DOW-Aktien beträgt 64,21 $/Aktie, mit einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 18,5 % bis 2025.
• Dow investiert in zukünftiges Wachstum mit Projekten wie Path2Zero, die das Gewinnwachstum vorantreiben sollen.
• Analysten erwarten, dass das EPS-Wachstum sowohl 2024 als auch 2025 um mehr als 40 % steigen wird, nach einem möglichen Rückgang um 64 % im Jahr 2023.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.