Fair Isaac Aktie

FICO (Fair Isaac Corporation) ist ein führender Anbieter von Analytik- und Entscheidungsmanagement-Software, der hauptsächlich für seinen FICO Score bekannt ist, der weit verbreitet in der Verbraucherkreditbewertung verwendet wird. Das Unternehmen hat eine starke Marktposition etabliert und kontrolliert etwa 90 % des US-Kreditbewertungsmarktes.

Vergangenheit

1. Die FICO-Aktie ist im vergangenen Jahr um 87 % gestiegen und hat den S&P 500 erheblich übertroffen.
2. Das Unternehmen hat seit seinem Börsengang im Jahr 1996 über 8700 % Gesamtrendite erzielt.
3. FICO meldete im Q2/24 ein Umsatzwachstum von 14,1 % auf 434 Millionen US-Dollar und einen Anstieg von 12,3 % im Q3 auf 447,8 Millionen US-Dollar.
4. Das Unternehmen hat die Umsatzschätzungen konstant übertroffen und eine Erfolgsquote von 88 % in den letzten zwei Jahren erreicht.

Status Quo

1. Die aktuelle Bewertung von FICO ist hoch, die Aktie wird mit etwa dem 67-fachen des erwarteten KGV und dem 23-fachen des erwarteten EV/Umsatz gehandelt.
2. Das Unternehmen hat seine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 aktualisiert und die Umsatzprognosen auf 1,700 Milliarden US-Dollar und GAAP EPS auf 19,90 US-Dollar erhöht.
3. Im Segment Scores gab es im Q2/24 einen Umsatzanstieg von 19 % im Vergleich zum Vorjahr, angetrieben durch ein Wachstum von 28 % im B2B-Bereich.
4. Trotz starker Leistung sind die B2C-Umsätze zurückgegangen, beeinflusst durch steigende Zinssätze und sinkende Hypothekenvolumina.

Ausblick

1. Analysten prognostizieren einen Kursziel von 1.420 US-Dollar, was ein potenzielles Upside von 20 % anzeigt.
2. Die Partnerschaft mit Net.Bit zielt darauf ab, die Effizienz und Compliance zu verbessern, was potenziell der zukünftigen Leistung zugutekommen könnte.
3. Es werden weiterhin Preiserhöhungen erwartet, ohne dass die Nachfrage erheblich beeinträchtigt wird, was das Umsatzwachstum unterstützt.
4. Das Unternehmen erwartet, in den nächsten fünf Jahren eine CAGR von 20,91 % zu erreichen.

Risiken

1. Die FICO-Aktie wird als teuer wahrgenommen, was Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Bewertung aufwirft.
2. Mögliche regulatorische Prüfungen könnten die Preissetzungsmacht und die Marktbeherrschung von FICO beeinträchtigen.
3. Ein Rückgang der Hypothekenvergaben und strengere Kreditvergabestandards der Banken könnten das Umsatzwachstum negativ beeinflussen.
4. Jüngste Gewinnverfehlungen und nach unten korrigierte Schätzungen könnten auf bevorstehende Herausforderungen hinweisen.

FICO sieht sich Konkurrenz durch aufkommende Kreditbewertungsmodelle wie VantageScore gegenüber, die seine Marktposition bedrohen könnten. Während das Unternehmen eine starke Basis und Wachstumspotenzial hat, sollten Investoren vorsichtig hinsichtlich hoher Bewertungen und regulatorischer Risiken bleiben.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.