UiPath Cl.A Aktie

UiPath Inc. (PATH) ist ein führender Anbieter von Lösungen für die robotergestützte Prozessautomatisierung (RPA), der Unternehmen dabei hilft, sich wiederholende Aufgaben zu automatisieren, um Effizienz und Produktivität zu steigern. Das Unternehmen hat sich darauf konzentriert, künstliche Intelligenz (KI) in sein Angebot zu integrieren, um seine Wettbewerbsfähigkeit im Automatisierungsmarkt zu verbessern.

Vergangenheit

1. Der Aktienkurs von PATH ist erheblich gefallen und handelt nahe den Tiefstständen von 2022, mit einem Rückgang von 34 % nach dem Ergebnisbericht für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025.
2. Das Unternehmen sah sich Herausforderungen in der Ausführung und der Stabilität des Managements gegenüber, was durch den Rücktritt des CEO und eine Reduzierung der Belegschaft um etwa 10 % verdeutlicht wurde.
3. Die Erwartungen an das Umsatzwachstum haben sich nicht wie erhofft erfüllt, insbesondere im Kontext der generativen KI.

Status Quo

1. UiPath meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz von 335 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 15,7 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, mit einem wiederkehrenden Jahresumsatz (ARR) von 1,508 Milliarden US-Dollar.
2. Das Unternehmen verfügt über eine starke Liquiditätsposition von 1,9 Milliarden US-Dollar und keine Schulden, was über 25 % seiner Marktkapitalisierung ausmacht.
3. Das Kundenwachstum ist stagnierend, aber die dollarbasierte Netto-Retention-Rate bleibt mit 118 % hoch.
4. Der neue CEO und Mitgründer Daniel Dines wird erwartet, dass er die Richtung und Kultur des Unternehmens revitalisiert.

Ausblick

1. Analysten prognostizieren eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von etwa 10,4 % beim Umsatz bis zum Geschäftsjahr 2027, trotz kürzlich gesenkter Prognosen.
2. Die Integration von generativer KI wird als potenzieller Wachstumstreiber angesehen, aber die Umsetzung wird entscheidend für die Rentabilität sein.
3. Die Aktie wird derzeit mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von etwa 5x gehandelt, was darauf hindeutet, dass sie im Vergleich zu Wettbewerbern unterbewertet sein könnte.

Risiken

1. Das makroökonomische Umfeld bleibt herausfordernd, mit hohen Zinssätzen und Inflation, die die Unternehmensausgaben beeinflussen.
2. Zunehmender Wettbewerb von etablierten Softwareanbietern und neuen Akteuren im KI-Bereich könnte die Marktposition von PATH bedrohen.
3. Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Managements, eine erfolgreiche Wende einzuleiten, und der Qualität des freien Cashflows bestehen weiterhin.

Der Wettbewerb im Bereich Automatisierung und KI intensiviert sich, da große Akteure wie Microsoft und andere SaaS-Anbieter ihre Angebote verbessern. Diese Wettbewerbslandschaft stellt Herausforderungen für UiPath dar, während das Unternehmen versucht, seine Führungsposition zu behaupten und sich an die sich entwickelnden Marktanforderungen anzupassen.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.