BASF AG O.N. Aktie

Übersicht über BASF (BASFY):

BASF, ein führendes Chemieunternehmen, sah sich in den letzten Jahren mit Herausforderungen wie rückläufigen Umsätzen und Gewinnen, einer Verschiebung in der geografischen Gewinnverteilung sowie einem Fokus auf Kosteneinsparungen und Umstrukturierungen konfrontiert. Das Unternehmen ist bekannt für sein vielfältiges Produktportfolio und seine globale Präsenz in der chemischen Industrie.

Vergangenheit:

• Der Umsatz fiel im Jahr 2023 um über 20% im Vergleich zu den Vor-COVID-Niveaus im Jahr 2019, mit einem signifikanten Rückgang der ROCE.
• BASF hatte Schwierigkeiten, insbesondere am Standort Ludwigshafen, Cashflow und Rentabilität zu generieren.
• Der historische Wachstumstrend des Unternehmens wurde durch verschiedene Faktoren, einschließlich geringer Nachfrage und hoher Energiepreise, unterbrochen.

Status Quo:

• Der Bau einer neuen Anlage in China wirkt sich mit hohen Capex-Ausgaben auf die Bilanz aus.
• Die Dividendenrendite von BASF liegt derzeit bei 6,7%, und die Veräußerung von Wintershall DEA hat das Risikoprofil verbessert.
• Das Unternehmen konzentriert sich auf Kosteneinsparungen und die Umwandlung von Produktionsstandorten für niedrigere Emissionen.

Ausblick:

• Das Management ist aufgrund von Inflation und hohen Capex-Niveaus vorsichtig mit der kurzfristigen Prognose.
• Es wird erwartet, dass die Erträge pro Segment im Jahr 2024 steigen, jedoch könnte der Cashflow sinken.
• Ein Anstieg des Aktienkurses könnte Risiken bergen, wobei das potenzielle Abwärtsrisiko das Aufwärtspotenzial überwiegen könnte.

Risiken:

• Energieabhängigkeit, volatile Kosten und Klimaschutzgesetzgebung stellen fortlaufende Risiken dar.
• Wirtschaftliche Herausforderungen in China, Schwankungen der Energiepreise und Inflation sind wichtige Bedenken.
• Unsicherheiten in der Gesetzgebung, potenzielle Wertminderungen von Vermögenswerten und Führungswechsel könnten die zukünftige Leistung von BASF beeinflussen.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.