ASML Holding N.V. Aktie

ASML Holding N.V. (ASML) ist ein führender Anbieter von Photolithographie-Ausrüstung, die in der Halbleiterfertigung eingesetzt wird, insbesondere bekannt für seine fortschrittliche Extreme Ultraviolet (EUV) Lithographietechnologie. Diese Technologie ist entscheidend für die Herstellung kleinerer, leistungsstärkerer Chips, was ASML zu einem Schlüsselakteur in der sich schnell entwickelnden Halbleiterindustrie macht.

Vergangenheit

1. ASML prognostizierte 2024 als ein flaches Jahr, bevor das Wachstum 2025 wieder einsetzt.
2. Das Unternehmen verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatzrückgang von 10 % im Vergleich zum Vorjahr, was jedoch eine Verbesserung gegenüber einem Rückgang von 24 % im ersten Quartal darstellt.
3. Die Aktie von ASML erlebte nach den Ergebnissen des 2. Quartals 2024 einen signifikanten Rückgang von über 12 %.
4. Das Unternehmen hat die Konsensschätzungen für die Prognose drei aufeinanderfolgende Quartale verfehlt.
5. Der Umsatz von ASML im 2. Quartal 2024 lag am oberen Ende der Prognose, mit Nettobestellungen von 5,6 Milliarden Euro, einschließlich 2,5 Milliarden Euro aus EUV-Systemen.

Status Quo

1. ASML prognostiziert für das 4. Quartal einen Umsatz von über 9 Milliarden Euro, was auf einen starken Jahresabschluss hindeutet.
2. Die Aktie bleibt teuer mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 44x, was ihren Status als Wachstumsaktie widerspiegelt.
3. Etwa 49 % der Nettosystemverkäufe von ASML im 2. Quartal 2024 gingen nach China.
4. Der Auftragsbestand des Unternehmens umfasst über 20 % der Bestellungen aus China, diese betreffen jedoch hauptsächlich ältere Systeme.
5. Die Aktie von ASML steht derzeit unter Druck, nachdem sie herabgestuft wurde, mit einer Reduzierung des Kursziels auf 800 Euro.

Ausblick

1. Analysten erwarten, dass der Umsatz 2025 zwischen 30 Milliarden und 40 Milliarden Euro liegen wird, mit ausreichender Sichtbarkeit basierend auf laufenden Fab-Bauprojekten.
2. Die Einführung neuer, teurerer EUV-Lithographiewerkzeuge wird voraussichtlich das zukünftige Wachstum antreiben.
3. Analysten prognostizieren ein anhaltendes Wachstum im Halbleitersektor, von dem ASML profitieren wird, insbesondere durch KI- und 5G-Technologien.
4. Das langfristige Kursziel wurde auf 1.330 US-Dollar aktualisiert, was ein potenzielles Upside von +55,7 % anzeigt.

Risiken

1. Hohe Bruttomargen im KI-Silizium könnten zu einem Branchenwachstum führen, das mehr auf ASP als auf dem Wachstum der Wafer-Einheiten basiert, was potenziell Auswirkungen auf Ausrüstungsanbieter wie ASML haben könnte.
2. Anhaltende geopolitische Spannungen und eine mögliche Ausweitung der US-Exportkontrollen gegenüber China bleiben ein Anliegen.
3. Die hohe Bewertung der Aktie könnte einige Investoren abschrecken, insbesondere wenn das Wachstum die Erwartungen nicht erfüllt.
4. Der Wettbewerb von Unternehmen wie Nikon und Canon im Lithographiebereich stellt eine Bedrohung dar.

ASML sieht sich hauptsächlich dem Wettbewerb von Nikon und Canon gegenüber, die ebenfalls Lithographie-Ausrüstung herstellen. Allerdings verschafft ASMLs fortschrittliche EUV-Technologie dem Unternehmen einen erheblichen Vorteil auf dem Markt, insbesondere da die Nachfrage nach kleineren, effizienteren Chips weiterhin steigt.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.