Autodesk Inc Aktie

Autodesk, Inc. (ADSK) ist ein führender Anbieter von 3D-Design-Software, der weithin für sein Flaggschiffprodukt AutoCAD anerkannt ist. Das Unternehmen bedient verschiedene Branchen, darunter Architektur, Ingenieurwesen und Bauwesen, und hat sich auf ein abonnementbasiertes Modell umgestellt, um seine wiederkehrenden Einnahmen zu steigern.

Vergangenheit

1. Autodesk wurde Mitte März 2024 aufgrund einer positiven Wachstumsaussicht als Kauf eingestuft.
2. Der Übergang zu einem Direktvertriebsmodell ist nahezu abgeschlossen, was zu einer Rekordzahl an Abschlüssen geführt hat.
3. Frühere Gegenwinde, die den freien Cashflow (FCF) beeinträchtigten, wurden beseitigt.
4. Im September 2023 wurde Autodesk aufgrund von Bewertungsbedenken als Halten eingestuft, mit einem Kurs von etwa 200 $.
5. Die Aktie erlebte Volatilität, stieg über 250 $ und fiel dann wieder auf 200 $, hauptsächlich aufgrund einer internen Untersuchung.

Status Quo

1. Im Juli 2024 berichtete Autodesk von einem Umsatzwachstum von 12 % auf 1,417 Milliarden $, was die Prognose übertraf.
2. Die Abonnementeinnahmen wuchsen um 11 %, angetrieben durch frühe Verlängerungen und starke Nachfrage.
3. Die Netto-Umsatzbindungsrate liegt bei 105 %, was auf eine starke Kundenloyalität hinweist.
4. Der freie Cashflow für das Quartal betrug 487 Millionen $.
5. Der aktuelle Aktienkurs von Autodesk liegt etwas über 240 $, mit einer Marktkapitalisierung von 52,24 Milliarden $.

Ausblick

1. Analysten erwarten einen Wachstumsschub auf mittlere zweistellige Werte aufgrund des erfolgreichen Übergangs zu einem Direktvertriebsmodell.
2. Projekt Bernini, ein neues GenAI-Produkt, wird voraussichtlich die Produktivität erheblich steigern und einen schnell wachsenden Markt erschließen.
3. Die FCF-Prognose für das Geschäftsjahr 25 liegt zwischen 1,43 und 1,5 Milliarden $, was ein Wachstum von etwa 35 % anzeigt.
4. Das durchschnittliche Kursziel für die nächsten 12 Monate für ADSK liegt bei etwa 295,00 $, was auf ein moderates Aufwärtspotenzial hindeutet.
5. Analysten prognostizieren ein anhaltendes Wachstum im Markt für Kollaborationssoftware, angetrieben durch Trends in der Remote-Arbeit und der digitalen Transformation.

Risiken

1. Der Wettbewerb von anderen Softwareanbietern wie Dassault Systèmes und PTC könnte den Marktanteil beeinträchtigen.
2. Wirtschaftliche Abschwünge könnten die Ausgaben der Kunden für Softwarelösungen beeinflussen.
3. Höhere Betriebskosten durch den Übergang von Wiederverkäufern könnten die Margen belasten.
4. Der Wechsel zu jährlicher Abrechnung könnte Autodesk einem höheren Abwanderungsrisiko aussetzen.
5. Mögliche Diskrepanzen zwischen der Kommunikation des Managements und den tatsächlichen Handlungen könnten Risiken darstellen.

Im wettbewerbsintensiven Umfeld sieht sich Autodesk Herausforderungen durch etablierte Akteure wie Adobe und Siemens gegenüber, die ebenfalls stark in digitale Lösungen investieren. Dennoch könnte die starke Marktposition von Autodesk und der Fokus auf Innovation dazu beitragen, die Führungsposition im Bereich der Designsoftware zu behaupten.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.