KASPI.KZ (SP.GDR REG.S)/1 Aktie

Kaspi.kz (KSPI) ist Kasachstans führendes Technologieunternehmen, das für seine innovative Super-App bekannt ist, die Zahlungen, E-Commerce und Fintech-Dienste integriert. Das Unternehmen hat eine starke Marktpräsenz etabliert und kann auf eine bedeutende Nutzerbasis sowie beeindruckendes Umsatzwachstum verweisen.

Vergangenheit

1. Kaspi ging an die Londoner Börse und erlebte zunächst ein schnelles Wachstum mit vierteljährlichen Umsatzsteigerungen von 40-60%.
2. Der Aktienkurs erreichte mit 150 $ seinen Höhepunkt, bevor er aufgrund von Protesten im Januar 2022 auf 40 $ fiel.
3. Über einen Zeitraum von neun Jahren wuchs der Umsatz mit einer CAGR von 44,5%, während das EPS von 0,08 $ auf 8,64 $ stieg.
4. Kaspi hat international in Aserbaidschan und Usbekistan expandiert und seine Marktposition gestärkt.

Status Quo

1. Stand August 2024 hat Kaspi 13,5 Millionen monatlich aktive Nutzer, mit einem Umsatzwachstum von 51% im Jahresvergleich und einem Nettogewinnwachstum von 40% im Jahresvergleich.
2. Die Aktie wird mit einem KGV von 11,71 und einem EV/EBITDA von 7,96 gehandelt, bei einer Dividendenrendite von etwa 5%.
3. Das Unternehmen hält einen dominierenden Marktanteil im Bereich Zahlungen, Marktplatz und Fintech-Sektoren.
4. Die täglichen und monatlichen aktiven Nutzerzahlen von Kaspi spiegeln eine tiefe Integration in die Routinen der Nutzer wider.

Ausblick

1. Analysten prognostizieren für das nächste Jahr ein anhaltendes Umsatzwachstum von 20%, das bis zum fünften Jahr auf 8% zurückgehen wird.
2. Der kürzliche NASDAQ-IPO wird voraussichtlich neue Investoren anziehen und die starken Fundamentaldaten von Kaspi hervorheben.
3. Zukünftiges Wachstum könnte durch die Integration von Kolesa.kz und Krisha.kz unterstützt werden, was die Reichweite von Kaspi erweitert.
4. Analysten haben ein Kursziel von 129 $ festgelegt, was auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial von den aktuellen Niveaus hinweist.

Risiken

1. Das unbesicherte Kreditportfolio von 3,7 Billionen Tenge (8,3 Milliarden $) birgt ein Kreditrisiko, insbesondere in wirtschaftlichen Abschwüngen.
2. Geopolitische Risiken, insbesondere in Bezug auf die Instabilität in Kasachstan, bleiben ein Anliegen.
3. Die Marktschwankungen werden voraussichtlich höher sein als in westlichen Märkten, was einige Investoren abschrecken könnte.
4. Regulatorische Änderungen der kasachischen Zentralbank könnten die Geschäftstätigkeit von Kaspi beeinflussen.

In Bezug auf den Wettbewerb sieht sich Kaspi Herausforderungen sowohl von lokalen als auch von internationalen Fintech-Unternehmen gegenüber, die seinen Marktanteil beeinträchtigen könnten. Dennoch bieten die etablierte Marke und das Nutzerengagement einen Wettbewerbsvorteil in der sich schnell entwickelnden digitalen Landschaft.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.

KASPI.KZ (SP.GDR REG.S)/1 ist ein Wertpapier, das an der NASDAQ-Börse notiert ist und unter der ISIN US48581R2058 zu finden ist. Es handelt sich um einen Global Depositary Receipt (GDR), der an der Börse von Kasachstan gehandelt wird und deren Fokus auf dem Investitionsklima im Land liegt. Der GDR besitzt eine sehr stabile Performance, da er das Wertpapier eines führenden Unternehmens in Kasachstan repräsentiert.