KASPI.KZ (SP.GDR REG.S)/1 Aktie

Kaspi.kz (KSPI) ist eine führende Super-App in Kasachstan, die Fintech-, E-Commerce- und Zahlungsdienste integriert, um Verbraucher und Händler zu verbinden. Das Unternehmen hat beeindruckende Wachstumskennzahlen vorzuweisen und wird als das wertvollste börsennotierte Unternehmen in Kasachstan anerkannt.

Vergangenheit

1. Kaspi.kz hat im dritten Quartal 2023 ein Umsatzwachstum von 51 % im Jahresvergleich erzielt.
2. Der Fintech-Sektor wuchs im Jahresvergleich um 41 %, während der Marktplatz einen Anstieg des Bruttowarenwerts um 50 % verzeichnete.
3. Das Unternehmen hat eine starke Umsatzwachstumsdynamik beibehalten, mit einer CAGR von 44,5 % in den letzten neun Jahren.

Status Quo

4. Kaspi hat etwa 13,5 Millionen monatlich aktive Nutzer und 565.000 aktive Händler.
5. Die Aktie wird derzeit mit etwa dem 8-fachen der zukünftigen Gewinne bewertet, mit einem KGV von 11,71.
6. Das Unternehmen verfügt über 1,2 Milliarden US-Dollar in bar und eine Marktkapitalisierung von etwa 18,4 Milliarden US-Dollar.
7. Ein Rückkauf von 100 Millionen US-Dollar seiner GDRs wurde angekündigt, zusammen mit einer gut finanzierten Dividendenrendite von etwa 10 %.

Ausblick

8. Eine primäre US-Börsennotierung wird erwartet, die die Liquidität erhöhen und die Anlegerbasis erweitern könnte.
9. Fortgesetztes Wachstum wird erwartet, wobei neue Initiativen im Bereich E-Lebensmittel und Online-Kleinanzeigen positiv zu den Einnahmen beitragen.
10. Analysten haben ein Kursziel von 129 US-Dollar festgelegt, was ein erhebliches Aufwärtspotenzial von den aktuellen Niveaus anzeigt.

Risiken

11. Die primäre Notierung an der kasachischen Börse ist relativ illiquide, was Risiken für die Stabilität des Aktienkurses birgt.
12. Regulatorische Hürden im Zusammenhang mit dem SEC-Registrierungsprozess könnten die US-Notierung verzögern.
13. Geopolitische Risiken, einschließlich des Krieges in der Ukraine, könnten die Expansionsbemühungen und die Marktstabilität beeinträchtigen.
14. Das unbesicherte Kreditportfolio birgt ein Kreditrisiko, insbesondere in einer wirtschaftlichen Abschwungphase.

Wettbewerb

Kaspi.kz sieht sich in der Region Konkurrenz von anderen Fintech- und Super-App-Anbietern gegenüber, was sich auf seinen Marktanteil und sein Wachstumspotenzial auswirken könnte. Das starke Nutzerengagement und die innovativen Fähigkeiten des Unternehmens werden entscheidend sein, um seine führende Position in diesem wettbewerbsintensiven Umfeld zu behaupten.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.