NESTLE NAM. ADR/1 SF 1 Aktie

Nestlé S.A. (NSRGY) ist ein weltweit führendes Unternehmen in der Lebensmittel- und Getränkeindustrie, bekannt für sein umfangreiches Markenportfolio, darunter Nescafé, KitKat und Purina. Das Unternehmen hat eine lange Geschichte stetigen Wachstums und ist ein fester Bestandteil vieler Anlageportfolios.

Vergangenheit

1. Die Nestlé-Aktie ist seit ihrem Allzeithoch Ende 2021 um mehr als 25 % gefallen.
2. Die Umsätze haben im letzten Jahrzehnt stagniert, mit einem Umsatz von CHF 92,2 Milliarden im Jahr 2013 und nur geringfügig höheren CHF 93,0 Milliarden im Jahr 2023.
3. Das Unternehmen hat mit Marktsättigung und Kannibalisierungsproblemen zu kämpfen, da neue Produktlinien oft Marktanteile von bestehenden Produkten abziehen.
4. Nestlé zahlt seit 1959 jedes Jahr eine Dividende und hat seine Dividende seit mehr als 30 Jahren in Folge erhöht.
5. Das Unternehmen hat eine Geschichte der Anpassung an Marktveränderungen und Verbraucherpräferenzen.

Status Quo (Juni 2024)

1. Nestlés reales internes Wachstum (RIG) war in 5 der letzten 6 Quartale negativ.
2. Das Unternehmen erwartet für 2024 ein organisches Wachstum von 4 %, aber das berichtete Wachstum wird voraussichtlich das zweite Jahr in Folge negativ sein.
3. Nestlés EPS im Jahr 2023 betrug CHF 4,24, leicht unter dem EPS von 2019 trotz einer Reduzierung der Aktienanzahl um 10 %.
4. Die aktuelle Bewertung von Nestlé liegt nahe ihrem Tiefststand seit 2010 und wird mit dem 21-fachen des Gewinns von 2024 gehandelt.
5. Das Unternehmen kündigte die Einführung von Vital Pursuit an, einer tiefgekühlten Mahlzeitenlinie mit hohem Ballaststoff- und Proteingehalt, die Menschen unterstützen soll, die GLP-1-Gewichtsverlustmedikamente einnehmen.

Ausblick

1. Die Prognose des Managements für 2024 deutet nur auf geringfügige Verbesserungen der Rentabilität hin.
2. Nestlé will vom wachsenden Markt für gesündere Tiefkühlgerichte profitieren, insbesondere bei Verbrauchern, die Gewichtsverlustmedikamente einnehmen.
3. Das Unternehmen ist zuversichtlich, sich an die Störungen durch Gewichtsverlustmedikamente anpassen zu können, die voraussichtlich weiter wachsen werden.
4. Analysten erwarten weiterhin Wachstum, angetrieben durch Innovation und Expansion in Schwellenmärkte.
5. Strategische Akquisitionen und Partnerschaften von Nestlé dürften seine Marktposition stärken.

Risiken

1. Währungsschwankungen könnten Nestlés internationale Einnahmen beeinflussen.
2. Steigende Rohstoffkosten könnten die Gewinnmargen unter Druck setzen.
3. Starker Wettbewerb von anderen globalen Lebensmittel- und Getränkeunternehmen könnte die Marktanteile beeinträchtigen.
4. Regulatorische Änderungen in verschiedenen Märkten könnten Compliance-Herausforderungen darstellen.
5. Wirtschaftliche Abschwünge in wichtigen Märkten könnten die Verbraucherausgaben für Nestlé-Produkte negativ beeinflussen.

Stimmung

Kurzfristig: Neutral bis leicht negativ. Es wird erwartet, dass Nestlé weiterhin mit Wachstums- und Marktanteilsproblemen zu kämpfen hat, was es für kurzfristige Gewinne weniger attraktiv macht.

Mittelfristig: Vorsichtig. Die Effizienzinitiativen und Kostensenkungsmaßnahmen des Unternehmens schreiten nicht schnell genug voran, um signifikante Verbesserungen zu erzielen, was zu einer anhaltenden Unterperformance führt.

Langfristig: Pessimistisch. Mit begrenzten Wachstumschancen und anhaltender Marktsättigung wird Nestlé wahrscheinlich langfristig hinter dem breiteren Markt zurückbleiben. Privatanleger könnten anderswo bessere Chancen finden.

Wettbewerb

Nestlé steht in starkem Wettbewerb mit anderen globalen Lebensmittel- und Getränkegiganten wie Kraft Heinz, General Mills und Unilever. Diese Unternehmen konzentrieren sich ebenfalls auf Gesundheits- und Wellness-Trends, was den Markt sehr wettbewerbsintensiv macht.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.