Zscaler Inc Aktie

Zscaler Inc. (ZS) ist ein führender Anbieter von Cloud-Sicherheitslösungen, der sich auf Zero-Trust-Architekturen spezialisiert hat, die Organisationen vor Cyber-Bedrohungen schützen. Das Unternehmen hat eine starke Marktpräsenz etabliert, verarbeitet täglich über 400 Milliarden Transaktionen und bedient einen erheblichen Teil der Forbes Global 2000.

Vergangenheit

1. Zscaler wurde historisch als führend im Bereich Zero-Trust-Edge-Lösungen anerkannt, mit einem Umsatzwachstum von 52% CAGR in den letzten fünf Jahren.
2. Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 (FY24 Q3) seinen ersten Quartalsgewinn nach GAAP, was einen bedeutenden Meilenstein darstellt.
3. Das Umsatzwachstum von Zscaler erreichte 2022 seinen Höhepunkt, aber die Kundenzugänge haben seitdem nachgelassen.
4. Das Unternehmen wurde in die "Post-Pullback-Shopping-Liste" von Citi aufgenommen, was auf eine positive Analystenstimmung hinweist.

Status Quo (August 2024)

5. Zscaler meldete im FY24 Q3 einen Umsatz von 553 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 32% im Vergleich zum Vorjahr entspricht, aber das Wachstum wird im vierten Quartal auf 24-25% voraussichtlich langsamer werden.
6. Die dollarbasierte Netto-Retention-Rate des Unternehmens liegt bei 116%, was auf eine starke Kundenbindung hinweist.
7. Der adressierbare Gesamtmarkt (TAM) von Zscaler wurde von 72 Milliarden US-Dollar auf 96 Milliarden US-Dollar aktualisiert, was das Wachstumspotenzial zeigt.
8. Die Aktie wird derzeit bei etwa 165 US-Dollar gehandelt und schneidet etwa 34% schlechter als der Nasdaq-100 ab.

Ausblick

9. Analysten prognostizieren, dass Zscaler aggressive Wachstumsraten beibehalten wird, wobei das langfristige Umsatzwachstum voraussichtlich über 20% jährlich liegen wird.
10. Der SASE-Markt, in dem Zscaler tätig ist, wird voraussichtlich in den nächsten Jahren mit einer CAGR von 29% wachsen.
11. Zscaler strebt eine non-GAAP-Betriebsrendite von 20-22% langfristig an, mit dem Ziel, bis FY28 5 Milliarden US-Dollar im ARR zu erreichen.
12. Das Potenzial für die Integration von KI in die Angebote von Zscaler könnte den Wettbewerbsvorteil erhöhen.

Risiken

13. Zunehmender Wettbewerb von großen Akteuren wie Microsoft und Palo Alto Networks stellt eine erhebliche Bedrohung für die Marktposition von Zscaler dar.
14. Die Bilanz des Unternehmens zeigt Schwächen, mit einem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 1,13, was Wachstumsstrategien behindern könnte.
15. Das zukünftige Umsatzwachstum könnte schneller als erwartet verlangsamen, da das Management Hinweise auf niedrigere Expansionsraten gegeben hat.

Wettbewerb

Zscaler sieht sich im Bereich Cybersicherheit einem intensiven Wettbewerb gegenüber, insbesondere von etablierten Unternehmen wie Palo Alto Networks, CrowdStrike und aufstrebenden Akteuren wie Microsoft. Die Wettbewerbslandschaft ist durch schnelle Innovationen und Preisdruck gekennzeichnet, was es für Zscaler entscheidend macht, seine Angebote kontinuierlich zu verbessern und seine Marktführerschaft aufrechtzuerhalten.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.